Η Microsoft σπάει τα ρεκόρ με $81,3 δισ. έσοδα, αλλά οι επενδυτές ανησυχούν. Διαβάστε πώς ο Satya Nadella υπερασπίζεται το τεράστιο στοίχημα στο Copilot AI.
Η τεχνολογική επανάσταση συνεχίζεται, με τη Microsoft να ανακοινώνει μια εξαιρετικά ισχυρή οικονομική έκθεση την Τετάρτη. Ο τεχνολογικός κολοσσός κατέγραψε έσοδα που αγγίζουν τα 81,3 δισεκατομμύρια δολάρια για το τρίμηνο (σημειώνοντας αύξηση 17%), με τα καθαρά κέρδη να φτάνουν τα 38,3 δισεκατομμύρια δολάρια (αύξηση 21%).
Παράλληλα, τα έσοδα από το cloud της Microsoft, που αποτελεί τη ραχοκοκαλιά της σύγχρονης ψηφιακής οικονομίας, ξεπέρασαν το ιστορικό ρεκόρ των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Παρ' όλα αυτά, η μετοχή της εταιρείας δέχτηκε ισχυρές πιέσεις την Πέμπτη. Οι επενδυτές εκφράζουν ανησυχίες για το ύψος των κεφαλαίων που δαπανά ο γίγαντας του λογισμικού για την ανάπτυξη των υποδομών του cloud και του AI, αναρωτώμενοι αν αυτή η στρατηγική επένδυση θα αποφέρει τα αναμενόμενα αποτελέσματα. Ο CEO της Microsoft, Satya Nadella, απαντά κατηγορηματικά «ναι» — αφιερώνοντας σημαντικό χρόνο κατά την ενημέρωση των αποτελεσμάτων για να υποστηρίξει το όραμά του για το μέλλον της τεχνολογίας.
Η δέσμευση της Microsoft στην καινοτομία φαίνεται από τα νούμερα. Η εταιρεία έχει ξοδέψει σχεδόν τόσα σε κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx) κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος οικονομικού έτους, όσα ξόδεψε ολόκληρο τον προηγούμενο χρόνο. Τα ποσά είναι πραγματικά ασύλληπτα και δείχνουν το μέγεθος της εξέλιξης στον κλάδο:
Σημαντικό μέρος αυτών των δαπανών προορίζεται για την παροχή προηγμένων υπηρεσιών AI σε επιχειρήσεις και την υποστήριξη μεγάλων εργαστηρίων AI, με ιδιαίτερη έμφαση στη συνεργασία με την OpenAI καθώς και την Anthropic. Το κρίσιμο ερώτημα που απασχολεί την αγορά και τους επενδυτές είναι: θα μεταφραστούν αυτές οι τεράστιες δαπάνες σε ευρύτερη χρήση και, τελικά, σε αυξημένη κερδοφορία;
Παρά την αισιοδοξία, οι επενδυτές της Wall Street φοβούνται ότι οι ναυαρχίδες της Microsoft στο cloud για επιχειρήσεις, το Azure, και οι εφαρμογές παραγωγικότητας του Microsoft 365, δεν αναπτύχθηκαν με την ταχύτητα που αναμενόταν.
«Το γεγονός ότι ΤΟΣΟ το Azure όσο και τα τμήματα του M365 έμειναν λίγο πίσω από τις προσδοκίες είναι το βασικό αρνητικό στοιχείο που ακούμε», έγραψε χαρακτηριστικά ο αναλυτής της UBS, Karl Keirstead, στο ενημερωτικό του σημείωμα την Πέμπτη.
(Σημείωση: Αξίζει να τονιστεί ότι ο Keirstead δεν ανησυχεί ιδιαίτερα γι' αυτό μακροπρόθεσμα και εξακολουθεί να προτείνει την αγορά της μετοχής).
Επιπλέον, πριν από μερικούς μήνες, κυκλοφόρησαν αναφορές που υποστήριζαν ότι οι χρήστες ήταν διστακτικοί στη χρήση του AI της Microsoft, παρά το γεγονός ότι το Copilot έχει ενσωματωθεί στρατηγικά σε κάθε είδους προϊόντα της εταιρείας, δημιουργώντας ένα πανταχού παρόν οικοσύστημα.
Ο Satya Nadella προσπάθησε να διασκεδάσει τις εντυπώσεις, αφιερώνοντας μεγάλο μέρος του χρόνου του κατά την κλήση για τα κέρδη σε μια διαδικασία που θύμιζε "PR εκστρατεία για τη χρήση του AI". Παρά την προσπάθειά του να πείσει για την επιτυχία του εγχειρήματος, ορισμένα από τα στοιχεία που παρέθεσε παρέμειναν σχετικά ασαφή.
Ωστόσο, ένα στοιχείο ξεχώρισε. Ο Nadella δήλωσε ότι οι καθημερινοί χρήστες των καταναλωτικών προϊόντων Copilot AI αυξήθηκαν «σχεδόν 3 φορές σε ετήσια βάση». Αυτή η αύξηση αφορά ένα ευρύ φάσμα λειτουργιών, δείχνοντας ότι η τεχνολογία αρχίζει να γίνεται αναπόσπαστο κομμάτι της καθημερινότητας:
